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很多朋友都在說:

『美金好像很夯耶,是不是該買一下?』

『美元定存好像很厲害?』

 

我想,在一窩蜂跟單買美金前,

自己一定要先搞懂:『美元是甚麼?』

弄清美元的歷史和地位,

對這個貨幣有"感覺",

才能有買賣美元的判斷能力。

 

本文我用超級淺顯的說法,

告訴你這70年來的 美元成長故事~

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美元的霸權故事要從二戰說起

那是一個眾人皆窮 老美獨善的年代

1939年至1945年,全世界都在打仗,

只要是戰爭發生過的"地區",

建設大受破壞、勞動人力缺乏、財務吃緊,

所以不論 歐洲、亞洲、日本,通通慘兮兮。

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就在這時候,有一個國家超幸運,

因為被太平洋和大西洋保護著,

沒有戰爭是在國土內發生,

所以在戰爭結束後,每個國家都爛成一片,

它卻有 工業發達、經濟強健 的本錢。

 

就像是一群人在打群架,

等到大家都打到趴在地上後,

一個壯漢才出來補尾刀,

不只體力充沛、而且還占盡了大多數利益,

這個聰明的壯漢 就是『美國』。`

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(延伸閱讀:二戰後美國生活)

 

為了穩定戰後的國際貿易

44個國家不得不同意 讓美國當老大

不管在甚麼時代,國際貿易都很重要,

但是各國間的買賣 總要有個"憑據",

而二戰後 每個國家都滿目瘡痍,

各個國家的貨幣 都無法給人100%信心。

 

這時候 老大哥美國就出招了,

召集44個國家到 美國布雷頓森林 開會

會議中決議:

  • 設立國際金融機構來援助各國(IMF+WB)
  • 各國貨幣必須和美元掛鉤(兌換比例固定)
  • 美元和黃金掛勾(兌換比例固定)

 

簡單來說,老美大概是這樣講:

『我們美國超強,黃金超多,

    而且你們一堆人都欠我錢,

    乾脆以後大家就用美元做貿易吧!

    不論何時 我們都承諾各位,

    35元美金 換 1盎司黃金,大家放心吧。』

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當時美國GDP超威猛(佔全球資本國60%),

黃金儲備量 高達7億盎司(佔全球59%),

所以美國這個提議 各國都接受了。

 

這個1944年的重要協定,

就是歷史上重大的:『布雷頓森林協定

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經濟學家提出的特裡芬悖論

預告了美國貨幣泡沫的本質

然而經濟學家特裡芬 覺得有件事很怪,

美國是"強國",

應該要 貿易順差 (讓別國鈔票流進來)

但美國又身為"貨幣核心國",

應該要 貿易逆差 (讓美金流出去給各國用)

 

用簡單白話來說,

身為強國 就是要很會賺別人的錢,

但你一直賺別人的錢,

那別人的貨幣 都跑到你家,

但是你家的美元 沒有跑到世界上去,

那市面上流通的美元就不夠啦,

大家又該如何 運用美元做買賣呢?

這個論點就是知名的『特裡芬悖論』。

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但美國的作法很簡單,

貨幣的本質不過就是一張紙,我就盡量印,

然後盡量買別人的東西,

努力買到 讓自己變成貿易逆差。

 

用"紙"就能交換到"材米油鹽醬醋茶",

這種無本的好生意 可要好好把握!

所以1940年代到1970年代,

美國享受了一段肆無忌憚的好野時光!

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黃金存量 高速直線下降

尼克森總統乾脆耍無賴"取消金本位"

但有一件事千萬別忘了,

美國走的是金本位制,

也就是說,任何人拿著35元美金,

就可以和美國政府兌換一盎司的黃金。

 

黃金開採量 基本上是穩定的,

但是老美印鈔票的速度卻非常快,

遠超過了 美國自己的黃金儲備量,

根據統計,當時美元的發行量,

其實已經高過它黃金儲備量的4倍...!

所以國際間 開始發現:

『美金好像沒有那麼有價值囉QQ』

 

在1970年代的黑市,

一盎司的黃金 已經喊到44元美元,

所以很多商人透過"套利"的方式,

拿著35美元 去和美國換1盎司黃金,

再把1盎司黃金 拿去黑市賣44美元,

一來一往就淨賺了9美元!

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由於這樣的現象,美國面臨了重大危機,

美國的黃金儲備在1945年 有7億盎司,

但到了1970年被兌換到 只剩2.5億盎司!

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這下子老美真的緊張了,

因為如果真的見底的那一天,

表示美國自己信用破產,

更會在國際間欠下龐大的債務。

 

終於...美國總統 尼克森 心一橫,

在1971年宣布:『美元脫離金本位制』

也就是 美金換黃金 這個規則取消!

各國政府整個傻眼...

對美元的不信任感飆升,所以美元狂貶值。

(和黃金兌率從 35:1 一路飆到 80:1)

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山窮水盡疑無路的美國

竟然在拋棄黃金後 又找到新的靠山

基本上大家當時會信任美元,

就是老美自己說 可以拿來換黃金的,

但是自己卻 突然放棄金本位,

可以說是放棄了 自己的國家信用。

 

就像是 你去買7-11的優惠禮品券,

結果7-11突然說 禮品券作廢,

你應該一輩子都不會再去7-11了吧...

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美國放棄金本位 也是不得已,都快破產了。

但看著美元價值狂跌,老美也很心急,

急著尋找 下一個"鞏固美元地位"的希望。

 

1973年的第一次石油危機,

大家都買不到油,越發達的國家越苦,

一桶原油更從 3美元飆升到12美元。

這時候老美靈機一動:

『石油根本就是人類世界的基礎阿!

    如果我能讓美元和石油扯上關係,

    那以後誰還敢不信任美元?』

 

於是美國於這段時期 不斷攏絡中東國,

特別是當時OPEC的老大 沙烏地阿拉伯。

老美最終取得了 終極成就:

『石油買賣必須以美元做交易』

所以大家要買油,手上就要握美元。

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雖然沒有強制的定額兌換關係,

也就是一桶石油要多少美元 是市場決定,

也沒人和你保證 有美元就一定買的到油,

但光是 石油以美元計價,

就足以再次為美元奠定貨幣老大哥的定位!

各國現在對美元又有信心了,

那結論是甚麼? 答案很簡單...

老美又可以開始隨心所欲的印鈔票啦!

 

可想而知,

老美也不准任何人動搖美元地位,

所以像是2003年的伊拉克戰爭,

檯面上的原因是"海珊藏有大規模武器",

但很多專家就推測,

真相可能是 2000年海珊宣布:

『石油出口將放棄美元計價,改採歐元。』

此舉挑戰美元至高的地位,

所以美軍才發動戰爭,殺雞儆猴。

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短期來說 美元是個投資管道 

但是長期來看 就是一個大問號了

這世界上的戰爭,除了用刀用槍,

你千萬別忘了層次更高的"貨幣戰爭",

貨幣影響經濟,經濟牽連政治力,

所以美國獨攬貨幣大權,可說是絕世高手!

套句谷阿莫的話:一統天下的日子指日可待

 

至於美元投資,這幾年美金的確走強,

從2010年的低點 震盪上漲至今。

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但有些朋友 不清楚美元背後的根基,

傻傻地 相信美元會一直走強,

於是梭哈大規模資金 投資其中,

且沒有訂好出場策略,這就很讓人擔心了...

 

 

貨幣真相 就是一張紙,

脫離金本位制的美元,

價值的來源 就是人們對他的"信任"。

但信任這件事 本來就是很難說,

唯一可以確定的是『美國一直在印鈔票』,

 

用治標不治本的方式 應付每次的金融問題。

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(資料來源:Economic Research)

 

 

 

 

 

近年來,特別是2008年金融危機過後,

各大經濟體積極執行“去美元化”,

也就是過去全用美元交易的生意,

各國逐漸開始 使用其他貨幣取代,

不想再讓美國獨佔貨幣大權。

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從數據上也可以看出來,

既使國債高漲,它也沒打算要停止印鈔,

長期來看 美元是不是一個泡沫?

我想 答案不言而喻。

以我個人來說,我不敢長期投資美元。

 

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(資料來源:Treasury Direct)


 

如果你最近也有投資美元的打算,

希望這篇文章可以給你基礎概念,

當然你可以 做更多延伸研究,

最後能根據自己的主見(而非業務員)

為自己的投資做決定 : )  

 

額外分享兩篇我的文章:

1.書廷談 一個影響我10年的理財遊戲

(從現金流看生涯規劃)

2.書廷談 一分鐘搞懂原油投資

(95無鉛汽油大跌35%的真相)

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留言列表 (2)

發表留言
  • Joshua
  • 寒流來襲,請多注意保暖,有空也常來小弟部落格看看喔!
  • AlucardChen
  • 照理而言印美元的聯準會是私人機構,
    所有聯準會決策均由內部獨立運作不售第二方勢力影響
    (葛林斯潘曾這麼說過)。
    美利堅政府為何能說印就印鈔票?
    這也與成立聯準會的背後機構息息相關,
    解開金本位枷鎖、維持正常速度通貨膨脹創造世界財富、再運用賺錢速度高於通貨膨脹合法累積財富。
    對於我們來說,要在這體系維持不敗地位,亦是如此。
    一點淺見 :)