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先前寫過多篇關於被動投資的文章,

如果想要知道更深入的觀念,

可以參考前面的幾篇文章:

主動投資VS被動投資

台灣五十基礎入門

 

我先簡單把之前的觀念整理一下:

投資分成主動投資和被動投資,

主動的意思就是要花時間研究;

被動的意思就是不花時間研究。

 

很多時候 人會想要投資,

往往是覺得工作收入有限,

很想要增加額外收入,

所以開始想靠買股票賺外快,

也開始想花時間學股票。

 

嗯,我認為學習是對的,

多看點大師經典書肯定是好事,

過程中往往不只學投資,還學人生觀。

 

但到底該不該花時間研究投資?

學習分析線圖、學習做量價分析?

(以上都是主動投資的方法)

 

我想,應該先問自己兩個問題:

1. 我的資產狀況適合主動投資嗎?

2. 我真的喜歡研究投資嗎?

 

在我個人的主觀認知中,

如果資產規模小(不到100萬),

或是有看到數字就暈眩的毛病,

那我會比較建議你別研究了。

 

原因很簡單,

因為你的時間值得花到更好的地方。

(細節可以參考:投資理財不是萬靈藥)

 

如果你說:

『但我就是不希望錢傻傻存銀行阿』

放心,這就是這篇文章的重點!

如果你想要有超過銀行的報酬,

但是也不想花時間在過度研究,

被動投資其實就是你的最好方案。

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【被動投資又叫做"指數化投資"】

每個國家幾乎 都有股票市場。

而各國的市場 都有代表性的指數,

而指數所呈現的,

就是該國企業的整體表現。

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舉例來說,

如果今天 泰國的綜合指數 持續往上跑,

代表的就是 泰國整體企業持續成長,

公司越來越賺錢,商品越來越有前瞻性。

 

反之,如果一個國家的指數卡住,

某種程度代表的就是整體企業困境。

 

所以,再說一次,

每個國家都會有幾個具代表性的指數,

而這些指數就是該國企業的整體表現。

 

像是台灣有『台灣加權指數』

像是日本有『日經指數』

像是美國有『標普500指數』

像是泰國有『SET綜合指數』

像是韓國有『KOSPI綜合指數』

像是中國有『SHI上證指數』

(有興趣的人可以參閱:各國重要指數)

 

所以被動投資者 會選擇好的指數,

然後持續每月存錢,

固定時間到了就買一點買一點,

如此不花時間研究的簡單方法,

就是被動投資,又稱作指數化投資

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【指數化投資長期是正報酬】

從大方向來看,

『企業的目標就是追求利潤最大化』

 

也就是說,

所有企業一定都在努力賺更多錢,

找更多客戶,節省更多成本。

而每個企業背後,

都是頂尖的經營人才在運籌帷幄,

拼命把自己的公司推向頂峰。

 

雖然,隨著時代的推進,

會有一些不合時宜的企業被淘汰,

但取而代之的是更有競爭力的企業加入。

 

因此從大多數的國家來看,

既然企業的整體表現越來越好,

那也代表該國的指數也會持續往上跑。

 

既然指數長期會往上跑,

那對於被動投資者來說,

不管市場在過程中發生甚麼波動,

我就是買了,

然後當作我自己是睡美人,

10年後起床再來看,

就會有一定的正面報酬。

 

在美國的指數是這樣,

在台灣的指數也是這樣。

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甚至是我隨機找的幾個國家也是如此。

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【不是所有的指數都會持續往上】

指數反映總體企業成果,

更反映這個國家的整體實力。

 

但現實世界其實沒這麼完美,

並非所有國家指數都持續往上,

可能因為金融泡沫,官僚腐敗,國際關係,

導致該國家的指數一蹶不振。

 

舉例像是日本,

1980年代金融泡沫非常嚴重,

國內幾乎每個人都在尋找投機機會。

當時整個投機市場已經瘋狂到...

如果把當時的東京市地產賣掉,

就足以買下整個美國的土地!

 

而這個泡沫在1990年破裂,

導致日本衰退的20年,

所以回頭再來看日經指數,

就不符合我們剛剛說的長期向上。

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無獨有偶,

不只是日本有這樣的狀況,

像是我們熟知的中東國家 科威特,

因為持續卡在特別的國際關係中,

過去三十年也是動盪嚴重。

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【分散化 讓被動投資更安全】

生活中充斥著很多極端意外事件,

不論你如何評估預測都無法發現,

所以"分散"這個概念,

不論在哪個時代都是王道。

 

雞蛋不能放在同一個籃子裡面,

指數化投資也是,

我們永遠都不能精準預測未來,

更不可能預測哪個國家一定好,

哪個國家一定最值得買。

 

為了解決被動投資人對"分散"的考量,

其實市場上也有不少相對應的工具。

 

舉例來說:

全球最大的基金供應商Vanguard推出:

『VT-Vanguard全世界股票ETF』

我們簡稱這個產品叫做"VT"。

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VT這檔投資標的可謂之包羅萬象,

由47個國家,共8110檔股票所組成,

也就是說任何一個國家或公司,

就算發生災難式的劇烈變動,

也不會太影響到這檔投資的整體表現。

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(細節可以參考:官方投資組合報告 )

 

至於大家最關心的投資報酬率,

如果躲過08年金融海嘯才買,

過去十年的平均有『9.5%』

就算沒躲過08年金融海嘯,

過去十年的平均也有『4.88%』

(已經連同近期中美貿易戰的下修也算入)

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(PS:本文純知識分享,無業配合作)


 

簡單來說,

對於一個被動投資人來講,

如果你想要做指數化投資,

但又不知道該如何做跨國資產配置,

那類似VT這樣的全球型ETF,

會是值得考量的投資標的。

 

由於有很多全球型的ETF台灣無法買,

要購買的話 必須透過海外帳戶,

或者是 去證券行做複委託。

 

雖然ETF的管理費用超低,

但跨國手續費是不可忽略的考量,

未來文章會再更深入討論囉。

 

希望這篇文章有讓你對被動投資更了解

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額外分享我的文章:

1.書廷談 一個影響我10年的理財遊戲

2.認識-專屬台灣人的理財遊戲

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