書廷理財日記

 

先前寫過多篇關於被動投資的文章，

如果想要知道更深入的觀念，

可以參考前面的幾篇文章：

●主動投資VS被動投資

●台灣五十基礎入門

 

我先簡單把之前的觀念整理一下：

投資分成主動投資和被動投資，

主動的意思就是要花時間研究；

被動的意思就是不花時間研究。

 

很多時候 人會想要投資，

往往是覺得工作收入有限，

很想要增加額外收入，

所以開始想靠買股票賺外快，

也開始想花時間學股票。

 

嗯，我認為學習是對的，

多看點大師經典書肯定是好事，

過程中往往不只學投資，還學人生觀。

 

但到底該不該花時間研究投資？

學習分析線圖、學習做量價分析？

(以上都是主動投資的方法)

 

我想，應該先問自己兩個問題：

1. 我的資產狀況適合主動投資嗎？

2. 我真的喜歡研究投資嗎？

 

在我個人的主觀認知中，

如果資產規模小(不到100萬)，

或是有看到數字就暈眩的毛病，

那我會比較建議你別研究了。

 

原因很簡單，

因為你的時間值得花到更好的地方。

(細節可以參考：投資理財不是萬靈藥)

 

如果你說：

『但我就是不希望錢傻傻存銀行阿』

放心，這就是這篇文章的重點！

如果你想要有超過銀行的報酬，

但是也不想花時間在過度研究，

被動投資其實就是你的最好方案。

 

 

【被動投資又叫做"指數化投資"】

每個國家幾乎 都有股票市場。

而各國的市場 都有代表性的指數，

而指數所呈現的，

就是該國企業的整體表現。

 

舉例來說，

如果今天 泰國的綜合指數 持續往上跑，

代表的就是 泰國整體企業持續成長，

公司越來越賺錢，商品越來越有前瞻性。

 

反之，如果一個國家的指數卡住，

某種程度代表的就是整體企業困境。

 

所以，再說一次，

每個國家都會有幾個具代表性的指數，

而這些指數就是該國企業的整體表現。

 

像是台灣有『台灣加權指數』

像是日本有『日經指數』

像是美國有『標普500指數』

像是泰國有『SET綜合指數』

像是韓國有『KOSPI綜合指數』

像是中國有『SHI上證指數』

(有興趣的人可以參閱：各國重要指數)

 

所以被動投資者 會選擇好的指數，

然後持續每月存錢，

固定時間到了就買一點買一點，

如此不花時間研究的簡單方法，

就是被動投資，又稱作指數化投資。

 

【指數化投資長期是正報酬】

從大方向來看，

『企業的目標就是追求利潤最大化』

 

也就是說，

所有企業一定都在努力賺更多錢，

找更多客戶，節省更多成本。

而每個企業背後，

都是頂尖的經營人才在運籌帷幄，

拼命把自己的公司推向頂峰。

 

雖然，隨著時代的推進，

會有一些不合時宜的企業被淘汰，

但取而代之的是更有競爭力的企業加入。

 

因此從大多數的國家來看，

既然企業的整體表現越來越好，

那也代表該國的指數也會持續往上跑。

 

既然指數長期會往上跑，

那對於被動投資者來說，

不管市場在過程中發生甚麼波動，

我就是買了，

然後當作我自己是睡美人，

10年後起床再來看，

就會有一定的正面報酬。

 

在美國的指數是這樣，

在台灣的指數也是這樣。

 

甚至是我隨機找的幾個國家也是如此。

 

【不是所有的指數都會持續往上】

指數反映總體企業成果，

更反映這個國家的整體實力。

 

但現實世界其實沒這麼完美，

並非所有國家指數都持續往上，

可能因為金融泡沫,官僚腐敗,國際關係，

導致該國家的指數一蹶不振。

 

舉例像是日本，

1980年代金融泡沫非常嚴重，

國內幾乎每個人都在尋找投機機會。

當時整個投機市場已經瘋狂到...

如果把當時的東京市地產賣掉，

就足以買下整個美國的土地！

 

而這個泡沫在1990年破裂，

導致日本衰退的20年，

所以回頭再來看日經指數，

就不符合我們剛剛說的長期向上。

 

無獨有偶，

不只是日本有這樣的狀況，

像是我們熟知的中東國家 科威特，

因為持續卡在特別的國際關係中，

過去三十年也是動盪嚴重。

 

 

【分散化 讓被動投資更安全】

生活中充斥著很多極端意外事件，

不論你如何評估預測都無法發現，

所以"分散"這個概念，

不論在哪個時代都是王道。

 

雞蛋不能放在同一個籃子裡面，

指數化投資也是，

我們永遠都不能精準預測未來，

更不可能預測哪個國家一定好，

哪個國家一定最值得買。

 

為了解決被動投資人對"分散"的考量，

其實市場上也有不少相對應的工具。

 

舉例來說：

全球最大的基金供應商Vanguard推出：

『VT-Vanguard全世界股票ETF』

我們簡稱這個產品叫做"VT"。

 

VT這檔投資標的可謂之包羅萬象，

由47個國家，共8110檔股票所組成，

也就是說任何一個國家或公司，

就算發生災難式的劇烈變動，

也不會太影響到這檔投資的整體表現。

(細節可以參考：官方投資組合報告 )

 

至於大家最關心的投資報酬率，

如果躲過08年金融海嘯才買，

過去十年的平均有『9.5%』

就算沒躲過08年金融海嘯，

過去十年的平均也有『4.88%』

(已經連同近期中美貿易戰的下修也算入)

(PS:本文純知識分享，無業配合作)

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簡單來說，

對於一個被動投資人來講，

如果你想要做指數化投資，

但又不知道該如何做跨國資產配置，

那類似VT這樣的全球型ETF，

會是值得考量的投資標的。

 

由於有很多全球型的ETF台灣無法買，

要購買的話 必須透過海外帳戶，

或者是 去證券行做複委託。

 

雖然ETF的管理費用超低，

但跨國手續費是不可忽略的考量，

未來文章會再更深入討論囉。

 

希望這篇文章有讓你對被動投資更了解

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1.書廷談 一個影響我10年的理財遊戲

2.認識-專屬台灣人的理財遊戲

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