在高中畢業要進入大學前，
我們一定會確定興趣或志向，
才會選擇相對應的科系就讀。
其實在投資的領域也是，
在踏入之前，
應該要先知道自己追求的是甚麼。
這時候你可能會想：
『投資追求的不就是賺錢嗎...』
這樣可以說是對，但實在是不夠全面。
我們確實都希望用投資賺錢，
但是背後想用怎樣的"方式"來賺？
這看似渺小的問題，
卻是 投資能否持久的核心。
其實在投資的領域中有兩大分類：
1. 主動投資 2. 被動投資
弄清這兩者的差別，
你的投資之路才正式開始。
主動派與被動派投資的定義
【主動投資派】
主動派投資人相信：
『憑著努力，能夠賺超越市場的報酬』
主動派投資人會努力做研究，
然後挑選出最優質的股票，
或研究出特別的策略，
並且期望拿到高額的報酬。
在主動派投資人眼裡，
一年20-30%的報酬率可能都不算多。
【被動投資派】
被動派投資人相信：
『花時間研究，不如跟著市場走』
被動派的投資人認為，
就算短期內靠人為操作賺到不少錢，
但是如果拉長時間，
往往都是賠賠賺賺、運氣運氣，
無法長時間維持。
所以比起耗時費工的研究策略，
不如選擇穩穩投資整體股票市場，
像是購買指數型基金(ETF)等等策略，
每年穩穩地賺取報酬卡實在。
關於主動投資和被動投資的差異，
我下面特別整理了三個面向做討論。
1. 花時間研究股票 真的有效益嗎？
主動派投資人 主要有兩種投資方法，
1. 自己親手挑選好股票，然後買進。
2. 購買主動型基金，讓專業經理人操作。
如果努力研究就一定會提高報酬率，
那大家一定都會想要當主動派投資人，
畢竟能夠賺多一點，沒有人不想。
但事實上，主動派投資人當中，
僅有少數的個人 能夠長期打敗市場，
也僅少數的基金 能夠長期打敗市場。
在2017年，
美國標普指數編製公司的報告指出，
時間拉越長，越證明選股不如買整體市場。
(PS: 買標普500 等於是 買美國市場)
舉例來說，下圖的63%，
是指所有的主動型基金在一年下來，
報酬率"輸"標普500指數的 有63%。
如果往回直接統計15年，
所有主動型基金中，
報酬率"輸"標普500指數的 高達92%。
簡單來說，對於一個專業經理人而言，
當他決定加入主動投資的遊戲後，
10年下來，他有最少90%的機會是輸的。
對於沒有專業知識的一般人而言，
這個數字一定更是殘酷。
對此，股神巴菲特早已多次公開表示，
他支持一般大眾善用被動投資，
選擇好的市場指數，長期做定期定額，
雖然不至於大富大貴，
但肯定能讓手頭的錢翻幾輪。
2. 不花時間研究股票 真的就比較糟嗎？
很多人心中都有一個對投資的想像，
研究K線、追蹤主力、看財報...
總會覺得 不花時間研究 就不算努力，
沒有努力，就不算在投資。
但實際上，被動投資 比你想像的厲害！
被動投資 最簡單的方法就是，
『定期定額 投資某市場的大盤指數』
2010年-2018年，投資台灣大盤指數，
能有平均一年8.4%的報酬率。
1998年-2018年，投資美國標普500，
能有平均一年6.7%的報酬率。
8%的報酬率其實不少喔，
假如小王20歲開始工作，
每年存入10萬元做指數化投資，
過了25年後就能累積出730萬資產。
也就是說小王從45歲開始，
透過這730萬資產錢滾錢，
每個月平均能額外賺4.9萬的收入。
(這個數字等於台灣的國民平均所得)
而且這都還沒計算這25年內，
小王不用研究投資 所省下來的時間...!
3. 主動投資未必是財富自由的捷徑
就是在你投入這件事情之前，
你必須明確知道 你的目的是甚麼？
假如財富自由是目標，
(希望能不用工作，靠投資利息生活)
那重點就不是投資報酬率有多少，
而是『本金X報酬率』有多少。
我們來做一個小假設：
市場的基礎報酬率5%，
但假如每月花100小時研究，
就能夠獲得超額報酬5%。
也就是說，
→被動投資年報酬率：5%
→主動投資年報酬率：10%
對於一個資產3000萬的人，
和另外一個資產30萬的人，
該做的事情就完全不同。
對於資產3000萬的小王而言，
花100小時，提升了5%報酬率，
也就代表一年多賺了150萬，
每個月多賺超過12萬，當然划算。
但對於資產30萬的小明而言，
花100小時，提升了5%報酬率，
也就代表一年多賺了1.5萬，
換算下來每個月才多賺1200元...
不如下班後去賣雞排賺得更多。
而且這個條件的前提是，
你所花入的時間真的能夠帶來超額報酬。
所以看懂這件事情後，
你就會理解，
在薪水不多且資產不多的狀況下，
一味地追求更高的投資報酬，
往往最終反而和財富自由絕緣。
相對來說，看清自己現況，
投資的部分就穩穩地被動投資，
把主動的時間和心力放在：
1.提升收入 2.微型創業 3.減少支出
反而能加速財富自由的時間。
如何讓你的雪球越滾越大？
巴菲特名言：
『你只要找到濕的雪，和很長的坡道，雪球就會越滾越大』
翻譯成一般語言就是，
只要你有一個穩健又可長久執行的方法，
那你的錢就會像雪球一樣滾動，
最終你會擁有巨大的財富。
思考下來，你會發現，
被動投資 其實比較符合巴菲特的雪球論。
一來 隨時都可以購買，
因為買的是一整個市場，
不會有甚麼選擇障礙。
二來 因為投資風險低，
就算投入高額資金，
畢竟買的是整體市場，非常安全，
不用擔心晚上睡不著覺。
所以你可以想像，
假如你今天超年輕，可能16歲，
當你聽玩一場理財講座，
你很清楚投資要越早開始越好，
可是你馬上會面臨到：
『那到底要買甚麼？怎麼買？』
緊接著無限的問號無法解決，
最後可能甚麼行動都沒有做。
但如果理解被動投資的意義，
不論你是25歲、20歲、甚至16歲，
你都可以立即啟動自己的投資計劃。
台灣人最容易上手的被動投資-ETF
ETF是券商所創造出來的投資工具，
當你想投資任何一個國家的市場，
就可以直接去買相對應的ETF，
買賣的過程 就像買台積電的股票一樣簡單。
對於台灣人而言，
最有名的ETF就是台灣50，
之前有寫文章，大家可以參考。
但如果比起台灣，
你更看好的是中國或美國市場，
現在國內機構也都有發行對應的ETF，
讓購買更簡單快速。（完整ETF資訊）
最後，我想要再次強調，
主動投資絕對沒有不好，
我周圍有不少主動派高手，
投資經歷都在10年以上，
每年都穩穩地拿超額報酬。
但我認為 太多人輕視了主動投資，
在沒有核心邏輯的策略下，
以為看看新聞、聽聽老師就能賺大錢，
往往20-30年下來，效果反而不好。
我也認為 太多人小看了被動投資，
殊不知只要有紀律的持之以恆，
20年以上的財富累積能力十分驚人，
而且省下的時間可以拿來做更有產值的事。
沒有絕對的好 和 絕對的壞，
只有哪個適合現在的自己。
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